翻盤 第七章 掌控人性的高手，在財富博弈中獲勝

第七章

掌控人性的高手，在財富博弈中獲勝

世界是由人構成的，而每個人都受到人性的控製。通過人性，我們能理解其他人，從而把握創造財富的驅動力量；通過人性，我們還能理解我們自己，從而弄清財富分配的內在機製。正是圍繞人性這一點，我們和市場構建了一個相互作用的通道。對於財富積累來說，人性的弱點會阻礙財富積累。通過心智力方麵的修鍊，我們就能成為掌控人性的高手，進而在財富博弈中獲勝。

7.1 你的弱點，早晚會成為別人狙擊的目標

財富分配上的博弈，就是“人性掌控力”的博弈。利用其他人所表現出來的人性弱點，並規避人性弱點可能對我們自己造成的損害，我們就能在財富積累遊戲中佔據非常有利的位置。

其實，在生活中，各類商家針對人性的弱點做足了文章。街邊的夾娃娃機、各種電子遊戲、各式各樣的促銷活動、五花八門的宣傳廣告……這裡麵都暗藏著對人性弱點的利用。尤其是金融市場，可謂將人性弱點放大到了極緻。接下來，我們來看看，在股市裡，財富是怎麼圍繞人性分配的。為什麼有人總是盈利，另一些人卻不停虧損呢？

在非洲草原上，獵人們很熟悉動物的行為習性，因此他們就會圍繞這一點進行捕獵。在股市裡，很多人也在幹類似的事情，隻不過其目標換成了散戶投資者。

如果你在股市待過，肯定聽說過“漲停敢死隊”。根據交易所規定，漲幅或跌幅靠前的個股，其交易量最大的證券營業部會被公佈。曾經有一段時間，寧波有一家營業部經常上榜。這說明該營業部中有機構專門運作漲停的股票，於是，市場人士都稱這家機構為“漲停敢死隊”。

該機構很快就引起了上海證券交易所的注意。隨後，交易所委託高階金融專家對“漲停敢死隊”的操作進行了詳細分析，並發現了他們套利的手段。

他們的操作策略為：在第一次達到漲停後買入，然後在第二天賣出。他們85%的買入指令發生在股價第一次觸及漲停闆的一小時內，其中有超過一半的買入指令發生在股價第一次觸及漲停闆的5分鐘以內。

這種做法並不違規，因為他們不是通過交易把股票拉成漲停狀態的。他們是看到股票漲停後再迅速買入的，這種操作利用的是公開資訊，因此沒有問題。

那這個“漲停敢死隊”的獲利策略是什麼呢？這裡麵的邏輯是，股票如果發生漲停，大概率不會隻漲停一次。也就是說，它還會繼續漲。因此，“漲停敢死隊”纔敢在第一次漲停時大舉買入，然後在下一次漲停時賣出，這樣一來一回就可以賺一個漲停的差價。如果資金量巨大的話，這一次操作就可以快速賺到很多錢。

不過，想靠這個策略賺錢，需要具備兩個前提條件。

第一，要能夠買到漲停的股票。也就是說，在股票漲停的時候，市場上有足夠多的人賣出股票。隻有這樣，“漲停敢死隊”纔有機會買入漲停的股票。那麼，是誰賣出了漲停的股票呢？顯然是那些“賺了錢就想趕緊落袋為安”的“膽小鬼”。

第二，他們還需要將手裡的股票賣出去。誰會買呢？當然是那些看到訊息後趕著入場接盤的人。要知道，漲停之後，交易所和各大榜單會公佈資訊，這時候就會吸引一部分投資者，最終引起買入。

換句話說，“漲停敢死隊”是在利用“恐懼”和“貪婪”套利，而“恐懼”和“貪婪”正是人性的弱點所在。人性的弱點總是很穩定的，畢竟這是數百萬年來自然演化的結果。

那麼，是不是你智商超群，就可以擺脫這些弱點呢？我和幾十位畢業於名校的“學霸”交流過，當初殺進股市時，他們都自信滿滿，覺得自己智商超群。按照股市裡“七虧二平一賺”的規律，他們普遍認為自己肯定屬於那10%賺錢的人。然而，在股市裡鏖戰幾年後，這些智商高於常人的名校學霸也不得不承認自己其實並沒有什麼特別的。

因為這個時候考驗的並不是智商，而是人性。人性屬於底層係統，所有人在這方麵都差異不大。智商上的那點兒優勢，根本不可能遮蓋數百萬年的進化結果。

專業機構往往會針對人性的弱點設計一係列的風控流程。通過這樣的機製設計，他們能大幅度地規避人性的弱點可能引發的災難。因此，對抗人性的弱點，最好的方式就是設計相應的製度和規則，並且嚴格遵守紀律。

金融投資史上的傳奇人物利弗莫爾就非常善於利用人性的弱點。在《股票大作手回憶錄》裡麵，他曾說過：“我們不可能把希望從人的天性中割除，也不可能把恐懼從人的天性中剔除。”利弗莫爾靠著對人性的洞察以及超群的天賦，獲得了巨大的財富。同時，他的人生也幾經起伏，多次破產，最終精神崩潰，在洗手間裡用手槍結束了自己的生命。我想，很可能正是長期與人性劍拔弩張的對峙，最終耗盡了利弗莫爾的心力。

人類非理性的集體悲劇

一般情況下，每個人都覺得自己是很理性的個人。然而，一旦被大環境裹挾，很多人就會出現不理性的行為，這正是所有人需要警惕的地方。在《烏合之眾》這本書裡，作者詳細分析了群體的不理性行為，推薦大家都去看看。

在投資領域，最具代表性的“集體瘋狂”事件，顯然就是荷蘭的“鬱金香泡沫”了。在荷蘭留學時，每逢早春時節，我都會乘坐火車在荷蘭自由地穿梭，車窗外不時能看到大片大片的鬱金香，色彩斑斕，一眼看不到盡頭。那是真正的花海，就像風把天地間的顏色都吹到了大地上，給荷蘭這個國家的土地鋪上了地毯。

然而，這些看起來沒有任何特別之處的鬱金香，在歷史上曾被炒到了天價。16世紀中期，當鬱金香從土耳其傳入西歐後，人們一時對這種植物產生了狂熱的喜愛。1634年，炒買鬱金香的熱潮蔓延為荷蘭的全民運動。

王公貴族們把鬱金香當作身份的標誌。參加貴族晚宴時，貴婦們會費盡心機搞到一朵鬱金香，別到自己的衣服上來展現自己的地位，這是當時最流行的服飾搭配。彼時，荷蘭人都以能擁有一朵鬱金香為榮。街頭巷尾，到處都能聽到談論鬱金香的聲音。貴族、商人、賣菜的老婦、拉車的車夫都為稀缺的鬱金香而瘋狂。這種瘋狂，不是被鬱金香的美所折服，而是被它所象徵的財富神話所吸引：不管處於哪個階層，人們都對鬱金香趨之若鶩，紛紛將財產變換成現金，轉而投資這種花卉。甚至荷蘭以外的歐洲人也聞訊趕來，把大量資金投入鬱金香市場。

1000元一朵的鬱金香，不到一個月就升值為2萬元。最誇張的是，一種叫奇爾德（Childer）的鬱金香品種，一株可以兌換16頭公牛。還有一種鬱金香，甚至可以換來阿姆斯特丹運河旁的一棟豪宅。如今你去阿姆斯特丹，仍然可以看到矗立在運河旁邊的豪宅，據說有些被中東石油富豪買走了，用作享樂。

1636年，為了方便鬱金香交易，阿姆斯特丹的證券交易所專門為其開設了固定的交易市場。有了可以交易的流通市場以後，鬱金香的價格開始狂飆，一年內上漲了59倍！大家都在鬱金香狂熱中做著美夢，幻想手裡的鬱金香會不斷增值，財富會源源不斷地湧向自己。不管價格高到多離譜，荷蘭人都相信總會有人願意為它買單！

然而，就當人們沉浸在鬱金香狂熱中時，一場大崩潰已經近在眼前。

當更多的人冷靜下來，開始拋售自己手裡的鬱金香時，市場就見頂了……接著，成千上萬的人開始不計代價地拋售。恐懼像病毒暴發一樣，傳播速度遠比想象中更快，讓人措手不及。1637年2月4日，一夜之間，鬱金香球莖的價格一瀉千裡。雖然荷蘭政府採取了緊急措施，試圖勸說恐慌的人們，但恐懼感在群體中總是相互強化的。人們很快便陷入非理性狀態，失去了思考能力，任何話語都無法使他們信服。於是，無數人的財富在這場財富遊戲中灰飛煙滅。

還是那句話，人性的弱點總是根深蒂固的，因此歷史總是不停重複。“鬱金香泡沫”出現後，金融市場仍在反覆上演著相同劇情的危機故事，而這一切均可以用群體的非理智行為來解釋。在每次危機中，最危險的時候就是泡沫登頂之後的破滅時段，由此將產生金融秩序的崩潰，以及“群體性踩踏”。如果恰好遇到這樣一場“狂歡”，你可以認為它是一次財富爆發的機會，但一旦出手時機錯誤，正好在頂部接手，那麼很可能會掉入萬劫不復的深淵，此生難以翻身。

人類的這種“群體性踩踏”，其實可以歸結為理性的某種特點。市場泡沫是被一點兒一點兒吹大的，在這個過程中，有些人認為市場會一直上漲，因此慢慢從理性走向了非理性。然而，當市場出現暴跌時，人們會直接進入非理性狀態，並不計代價地退出遊戲。於是，踩踏事件就發生了。

這就像雪山的形成通常需要許多場雪慢慢積累，而雪崩卻是一瞬間的事情。社會心理學將這種現象歸結為係統性的偏差，即人的非理性行為不是隨機的，而是係統性的。當出現極端事件時，比如市場大跌，所有人首先考慮的是遠離危險，而非尋找機會。

被宰割的羔羊

人類是群體性進化的生物，再理性的個體，當融入群體的時候，都會發生一些非常神奇的變化。就像羊群效應，一群羊中，如果有幾隻羊開始奔跑，其他羊就會不顧一切地跟上。因此，關於羊群效應，你可以簡單地理解為，人們一旦湊在一起，往往就會放棄自己的判斷，追隨大眾的決策。因此，平時你對自己的判斷力越自信，就越要注意人群可能對你產生的影響。“隨大溜”能讓人們獲得一種本能的安全感。畢竟在遠古的自然環境中，隻有抱團，個體纔有更大概率生存下來。

你早上去交易大廳，本來沒想買入，後來發現周圍的人都在買，於是你也買了，這就是羊群效應。從眾是一種本能，和個人的智商高低沒有關係。即使牛頓這麼聰明的人，也沒辦法完全克服這方麵的弱點。1720年，南海公司購買英國公債的行為受到了英國執政黨的青睞，進而獲得了經營海外殖民地的壟斷權利，這促使其股價大幅上漲。隨即南海公司的股票成了全民追捧的物件，連牛頓這樣高智商的科學家也被裹挾其中，跟風買入大量股票，最終遭受了巨大的損失。

中國股票市場上存在一種常見的現象，叫“闆塊輪動”。所謂闆塊，包括地區、熱點話題、熱點事件等，例如新能源闆塊。行業的輪動和經濟週期有關係，但闆塊的輪動就不依賴於現實經濟狀況了，其核心推力是“羊群效應”。

很多熱點概唸完全是人為製造出來的，根本沒有基本麵支撐。在塑造熱點闆塊的過程中，“領頭羊”和“群羊”共同促成了市場的上升。我們把那些持倉市值超過1000萬元的超級大戶稱作“領頭羊”，而“群羊”指持倉在50萬元以下的小戶或10萬元以下的散戶。炒作模式一般是這樣的：“領頭羊”在價位低的時候直接入場，把股價給拉起來，同時散播訊息；“群羊”在股價和各種小道訊息的刺激下紛紛跟進，進一步推動股價的上升。在市場參與者中，“群羊”佔了很大的比例，超過60%。

在概念股的炒作中，超級大戶與中小散戶的買賣行為正好相反。“領頭羊”提前建倉，炒作期間賣出，而“群羊”則剛好相反。他們的動作慢於“領頭羊”，在炒作期間買入。“領頭羊”的建倉過程較慢，清倉過程很快。散戶在買入時糾結、猶豫，離場時也非常不果斷，因為割肉會疼。最終的結局就是，“領頭羊”迅速套現離場，而散戶則被套住了。

7.2 洞悉人類的弱點，才能明白機會所在

對於普通人而言，“不勞而獲”會上癮。一旦有過這種經歷，人的閾值就會被開啟，形成路徑依賴，並逐漸上癮，最終失去理性。這方麵最典型的例子就是賭博。很多人一旦沾染這種惡習，就不能自拔。

人們對於“不勞而獲”的偏好，我可以舉例說明，即人在麵對盈利和虧損時的不同心理。

我先給你兩組投資的選擇，你自己做選擇，可以憑直覺選，也可以計算後再決定。

第一組選擇是盈利型的，請在A1和A2中選擇一個：

A1：有50%的概率得到10000元，50%的概率一無所獲。

A2：你有100%的機會得到5000元。

第二組選擇是虧損型的，請在B1和B2中選擇一個：

B1：有50%的概率損失10000元，50%的概率毫髮無損。

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B2：你100%會損失5000元。

讓我來猜一猜，在第一組選擇中，你是不是在A1和A2中選了A2，即有100%的機會得到5000元，而在B1和B2中你選了B1，賭一把自己會毫髮無損。其實，大部分人都會這樣選擇，經濟學家對此還專門做過調查。

那麼，在A1和A2中，你究竟看中了A2的什麼呢？你可能會說：“A2比較確定，我不喜歡冒險。當很確定地能拿到一筆錢時，我會優先選擇它。比起不確定的10000元收穫，確定的5000元收穫更讓我心安。”

喜歡確定性，不喜歡冒險，用金融學的術語來表示，就是厭惡風險。理性的人都是厭惡風險的，這沒什麼奇怪的。然而，你是否發現，雖然你自認為自己不喜歡冒險，但這隻適用於麵對盈利時，一旦麵對虧損，你就變成了喜歡冒險的人。因為在B1和B2兩個選項中，你選擇了B1。顯然，在麵對損失的時候，人們總是寄希望於僥倖。你不想選擇具有確定性的更小的損失，更願意賭一把。

現在你明白為什麼說服賭徒戒賭很難了吧？因為勸說一個賭徒別賭，就是勸他接受確定性的損失，他心理上為此將承受巨大的痛苦。他會說：“再給我一次機會，我有很大可能回本。”更恐怖的是，其實不光是賭徒，我們自己在麵對損失時，也會陷入這種賭徒心理！

雖然傳統經濟學教育告訴我們，人都是討厭風險的，是理智的，然而，根據行為心理方麵的最新研究結果，我們得知，隻有在麵對盈利時人們才會表現出厭惡風險的特質。在麵對損失時，人更喜歡冒險，希望通過賭一把而絕處逢生。

這是人類的固有本性。也就是說，雖然很多人從來不上賭桌，但在特定場合，他們依舊有賭性。比如，在牛市時，大部分人總想著落袋為安，從而浪費了獲得財富的機會；在熊市時，他們又老想著翻本，遲遲不願意割肉，最後賠上一大筆。

顯然，虧損和盈利對人們的心態所造成的影響是不對稱的。相同幅度的盈虧，損失給人帶來的痛感要遠大於盈利給人帶來的快感。假如你買了一隻股票，漲停了，賺了10%，你會很高興；但如果是跌停了，損失10%，你所承受的痛苦可能是盈利所得喜悅的兩倍。

因此，學會止損簡直太重要了。過期的食物，很多人會毫不猶豫地倒掉，因為它不可能再回到“保質期”內了。然而，到了投資這裡，很多人卻認為狂跌的股票總有漲回來的可能，哪怕概率極低。因此，很多人在虧損時當起了“鴕鳥”，索性選擇視而不見，因為及時止損像割肉一樣疼。不過，疼也要割肉，要不然後麵會損失得更多。那些能夠及時“斷腕”的人纔是真正的高手，因為他們明白人性的侷限，並擁有避免其危害的智慧和技巧。

其實，在創業過程中，我自己也多次麵對過需要割肉的時刻。比如，我很欣賞團隊裡的某個年輕人，並花了大力氣培養他。然而，後來我發現他犯了一個原則性的錯誤。雖然這對他正在做的工作沒有直接影響，但可能會給後續的業務帶來風險。我思考再三，還是決定把他請出團隊。之前的投入就當打水漂了，這也是一種割肉。

聰明錢效應，人心猜測中的複雜博弈

我小時候經常玩一個遊戲，叫猜花生米。幾個人各自抓幾粒花生米在手裡，然後大家猜花生米的總數。每個人都有兩次報數的機會，在這個過程中，其實我們就是根據別人報的數，來推測對方手裡可能握了幾粒花生米。

金融學中也有類似的實驗，叫猜數遊戲。這個遊戲很簡單，每人隻需要在0～100之間任意報出一個數，遊戲就結束了。

怎樣纔算贏呢？用所有人所猜的數的平均數乘以2/3，你猜的數字和這個數字最接近，你就贏了。比如說，所有人所猜數字的平均數是50，那50這個數的2/3就是33，猜33的人就贏了。如果大多數人都猜了33怎麼辦呢？那33的2/3就是22，猜22的人就贏了。

好了，現在遊戲開始，請問，你會猜幾呢？你可以和朋友們玩一玩這個遊戲，看看最後的結果是什麼。

學者迪克·泰勒（Dick Thaler）曾經在《金融時報》上介紹過自己做的一個實驗。在實驗中，他邀請許多華爾街的人來玩這個遊戲。勝者將獲得兩張從紐約到倫敦的往返商務艙機票。大家猜的平均數是18.91，最終猜13的人是勝利者。

是不是沒想到會這麼低？實際上，對於這個遊戲來說，具體的中獎數字並不重要，關鍵在於它反映的問題。

首先，需要說明的一點是，這個題目其實有一個理性均衡解：0。為什麼會是0呢？

因為在這個遊戲中，獲勝的關鍵在於，你猜的數要比其他人更低一些。因此，你認為別人持什麼觀點很重要。然而，別人也在猜其他人，每個人都希望自己猜的數比其他人猜的小。這樣，最後這個問題將收斂於0，達到均衡。因此，如果每個參與者都是理性的，那麼這個問題的答案就隻有一個，那就是所有人都會猜0。這就是理性人的答案。

然而，在現實中，猜0的人並沒有贏。前麵提到過，華爾街人士給的平均數是18.91，根本不是0。那為什麼會這樣呢？因為並不是所有參與遊戲的人，都是理性的人。但凡有一個人不夠理性，他不猜0，那你猜0就肯定輸了。因此，理論上通過邏輯推匯出來的結果是一種情況，而現實又是另外一種情況。現實的遊戲規則是，你應該猜多少，取決於你認為別人會猜多少。

你發現了吧？在這個遊戲中，你的答案是多少，其實取決於你認為別人有多理性。華爾街人士比一般人理性一些，內心博弈的次數會多一些，因而他們給出的數字更接近理性均衡。

通過這個遊戲，我們可以明白什麼道理呢？很多時候，你怎麼想並不重要，你認為別人是怎麼想的才更重要。

大經濟學家凱恩斯提出來的“選美博弈”理論也揭示了相似的原理。它說的是，在一場選美比賽中，很多美女依次出來展示。你作為觀眾中的一員，需要投票選出一人。如果你選的這個人獲得了最多的選票，成為選美皇後，那你就會得到最多的獎金。

請問，你會選你認為最美的那個人嗎？

不會。因為你的目的是贏得這場比賽，所以你會把票投給那個你認為的別人心目中最美的人。然而，別人也不會把票投給自己認為最美的人，而是會把票投給他們覺得的別人心目中最美的人。結果，在做選擇的時候，其實每個人都在揣測別人會怎麼思考，有什麼思維和決策上的規律和弱點，這就是“選美博弈”。

這種邏輯在股市裡也體現得淋漓盡緻，你會購買你個人覺得最好的股票嗎？顯然，如果想盈利，你就不應該這麼做，因為隻有大家都認為好的股票才會上漲。這隻股票的真實價值怎麼樣並不重要，重要的是大家認為它的價值怎麼樣。因此，所謂的價值，本質上就是大眾的共識。要想把握得準確，就需要你對人性有深刻的洞察和理解。

巴菲特曾說過：“別人恐懼我貪婪，別人貪婪我恐懼。”隻有洞悉人類本性的弱點，你才能明白機會所在，並通過刻意練習來規避這些弱點對自己的影響，進而在財富遊戲中佔得先機。

我們還以股票為例。如果你看到有隻股票的價格是60元，你認為它真實的價值隻值40元。這時市場上突然出現了利好這隻股票的訊息，很多人因此很看好這隻股票，這很可能會讓該股票的價格進一步上漲到80元。這個時候要不要買進？

如果按照傳統經濟學的邏輯，我會認為，人都是理性的，價格背離基本麵的情況肯定已經被市場發現了。因此，按照這種思路，人性的弱點對市場執行是沒有影響的，那麼你會賣空這隻股票，因為這隻股票的價格明顯虛高了。

然而，現實的決策，可能並不是個好策略。當我們判斷出大多數人都覺得它會上漲時，就應該買入。這種明明看起來不理性但其實還是能賺到錢的行為，對於這種投資機會的追逐行為，人們通常稱其為“聰明投資者”。金融巨鱷索羅斯的投資哲學就非常類似這種“聰明投資者”，聰明投資者買的不是真實的價值，而是大眾認為的虛化的價值。

也就是說，即使市場價格已經超過實際價值，但隻要他預期大眾心理會進一步推高價格，大眾還在繼續瘋狂，他就會進一步追買，反正隻要有倒黴鬼能夠在高位接手就行。

相對而言，巴菲特的投資方式，就是非常理性的價值判斷型的投資：在股價低於其內在價值時，大肆買入；在股票的價格超過其內在價值區間後，就退出。這就是所謂的價值投資。

就中國市場而言，大部分參與者還是“缺乏紀律性”的個人投資者。因此，我們常常會看到股票價格與其價值相背離的情況。而且，在這個市場裡，很多專業機構的投資策略就是針對人性弱點而設計的。

你看，市場價值到底是多少，有時候並不重要，真假對錯並不是這樣來看的。最重要的是，其他人對事情的預期。在“空城計”中，麵對司馬懿兵臨城下，諸葛亮在城樓上焚香彈琴，泰然自若，打的就是心理戰，就是要給敵人造成城裡有大軍駐守的虛假心理預期。這種手段，不隻諸葛亮會用，在現實環境中也隨處可見。

很多人，尤其是年輕人，很容易處於一種心理狀態：一方麵對其他人的行為存在偏見，覺得其他人愚蠢；另一方麵又對世界的種種現象不理解，因此免不了摔得鼻青臉腫。然而，很多從個人角度不能理解的事情，換到群體角度就會豁然開朗。如果我們想更容易地積累財富，就必須理解群體的心理。

多年前，我曾在金融學的課堂上和導師討論過一個問題：“既然把2008年的金融危機當作係統性危機，難道就沒有一個人為這個係統的崩潰負責嗎？華爾街那麼多頂級的聰明頭腦，難道沒有人能預見和阻止這次災難嗎？”當時，我的導師隻是簡單地回答道：“或許有吧，畢竟這就是這個世界的規律。”

7.3 人性弱點無法消除，但可以用富人思維駕馭

在本章中，依託金融市場，我闡述了人性中的各種弱點，以及這些弱點對財富積累的危害。接下來，我將談談人們應該如何躲開人性中的各種陷阱。

建立原則：不要高估自己

在麵對人性的弱點時，我們千萬不要過於相信自己的定力。如果你和它們正麵交鋒，那麼失敗的就是你自己。如果想規避它們的影響，首先你需要建立起一套預警和防衛機製，其可以表現為一係列的原則、規則和製度。

隻有不斷強化外在的保護機製，人們才能脫離“當局者迷”的局麵。很多機構投資者之所以比普通投資者獲利豐厚，不是因為他們更聰明，而是因為機構一般都設定了風控部門，在必須止損時由監察稽覈部接管，並下達交易指令，畢竟割別人的肉比割自己的肉容易操作。

在《原則》（Principles）一書中，橋水基金的創始人瑞·達利歐（Ray Dalio）對自己的職業生涯進行了深刻反思，並總結出了獲得成功的“聖杯”：找到優秀的合作夥伴，建立原則，攜手前行。

過去20多年，橋水基金創造了超過20%的年平均投資回報率，管理的基金規模超過1500億美元，累計盈利450億美元。因此，達利歐被稱為金融界的喬布斯。他認為，要想贏得財富遊戲，就必須擁抱現實，處理現實。因此，達利歐建立了一套“思考—原則—演演算法”的決策係統，以及極端透明的公司文化，所有人的意見都會根據靠譜程度反映出來，上下渠道通透、敞亮。正是這套先進的決策機製讓橋水基金在市場中幾乎戰無不勝。

我們雖然沒有辦法像達利歐這樣，通過建立一個偉大的透明組織來對抗人性的不理性，但是我們仍然可以找到那些價值觀相同、能夠互相支撐的合作夥伴。

建立知識體係：利用知識的力量

如果想在財富積累遊戲中玩得更好，那麼一定要學會利用知識的力量。對人性的警惕和反省，是每個人都要終生學習的一門功課。事實上，很多學科的知識可以幫助我們更好地理解人性，比如行為金融學、腦科學、心理學、認知科學、政治經濟學等，它們都試圖解釋人類行為背後的動機。

隨著人們對人性的洞察更深入，你會發現，市場的遊戲規律也在發生變化。比如，美國的股票市場中，機構投資者是主流，他們非常專業，比較偏理性，因此美國股市的邏輯和中國A股的邏輯就會有所差別。由於中國A股現在還充斥著大量的散戶，所以那些收割散戶的操盤方法，還能行得通。然而，隨著時間的推移，我相信A股也會有所變化。

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