做個富人 第五章 富人的財富與創造財富

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\"content\": \"擁有財富理念與創造財富等重要。\\n\\n樹立正確的投資理念\\n\\n在經濟方麵成功的人士懂得，投資是一種計劃，而不是某種產品或是某種程式。\\n\\n交易≠投資\\n\\n世上有不同的投資產品或者說是投資工具，因為社會上存在著需求不同的人，就像一個有五個孩子的家庭與一個單身漢或者一個農夫的需求大不相同。投資項目或投資工具能夠讓你在財務上從現在的狀況在未來某一時間到達你期望達到的任何狀況。\\n\\n許多人竭力通過他們認為是投資的東西掙錢，但是交易並不等於投資，它隻是貿易。或者說，交易是一種程式或者技術。做股票交易的人與先買房子然後裝修，再以更高價格出售出去的人冇有什麼大不同。一種是股票交易，一種是房地產交易，但仍是一種交易。在現實生活中，貿易存在已經有幾百年的曆史了。從前人們用駱駝馱著外國貨物，穿越沙漠運送給歐洲的消費者。因此從某種意義上講，零售商也是貿易者。貿易是一種職業，但並不是真正的投資。真正的投資應該是一種計劃，一種使你從現在的所在地，到達你想到達的目的地的計劃。\\n\\n現實生活中有許多自認為在進行投資活動，而財務上又毫無成果的人，他們就像是推著獨輪小車在原地繞圈。\\n\\n投資其實很乏味，簡單比複雜好得多\\n\\n許多人以為，投資是一個充滿戲劇性、激動人心的過程。還有人認為，投資包含風險、運氣、時機和熱點投資訊息等諸多因素。有些人自知對投資這個神秘課題知之甚少，因此，他們找到內行一些的投資者，把資金連同信賴一併交給他們。另外一些所謂的投資者要顯示他們比其他人懂得多……因此他們進行投資，以此證明他們智勝一籌，這就是許多人眼中的投資。但在經濟方麵成功人士的眼中的投資卻不是這樣的。他們認為，投資是一個枯燥無味的計劃，是一個通過機械操作而達到富裕的過程。或者說，投資僅僅是一個由固定程式、策略和一係列能使人變富的措施組合而成的計劃，這一切幾乎能保證你成為富翁。投資就像按照食譜烤麪包一樣簡單無味。想要致富，隻要照計劃、食譜或公式去做就行了。\\n\\n既然投資和發財就像照食譜烤麪包這樣簡單，那為什麼有那麼多人不願意遵循投資程式呢?每100個美國人中隻有3個人是富翁，這是什麼原因呢?在這樣一個致富機會人人平等的國度裡，隻有少數人成為富翁，這又是怎麼回事呢?為什麼對大多數人而言，遵循一個簡單的計劃卻難如登天呢?因為遵循一個簡單的計劃是一件單調而乏味的事情。人性是很容易對老做一件事感到厭倦無聊的，因此他們總要尋求刺激和有趣的事情來做。就是這個原因，導致100個人中隻有3個人是富翁。他們起先照計劃去做，冇過多久，就感到這種日子索然無味。於是他們拋開計劃，尋找一種能迅速致富的魔法。他們的一生都在單調和趣味往返交錯的過程中度過。所以他們冇有成為富翁。他們不能忍受日複一日地遵循一個簡單而枯燥的致富計劃。許多人認為，投資致富的過程很神奇，同時他們還會認為，如果計劃不夠複雜，那就不算是個好方案。但在經濟方麵成功的人相信，涉及投資時，簡單要比複雜好得多。\\n\\n寄希望於努力工作和儲蓄的人冇有真正的致富的機會\\n\\n努力工作和儲蓄隻適合一般大眾，卻不是百萬富翁們致富的原則。成功的百萬富翁懂得，寄希望於努力工作和儲蓄的人冇有真正的致富的機會。工作帶來的，或因付出某種勞動而獲得的收入稱為“工資收入”，它的最普通的形式是工資，這也是納稅最高的收入。因此，要靠工資收入來積累財富是十分困難的。你的工作收入和儲蓄都將被征稅。當你往銀行裡存1000元時，政府首先已從收入過程中征過稅了。也就是說要往銀行裡存1000元，你或許得掙1050元或是更多才行。如果不幸遇到通貨膨脹，你的1000元就會貶值，經過2年，也許隻有800～900元的購買力了。\\n\\n通貨膨脹的問題經常會出現。比如，德國魏瑪政府發行的馬克在“二戰”前就已經變得幾乎冇有價值。就像一個故事中敘述的那樣，一個老婦人推著滿滿一手推車的馬克去買一隻麪包，當她回來時，有人偷走了手推車，卻留下了滿街冇有價值的貨幣。\\n\\n專家指出，美元在過去的一個世紀中已經貶值90％。所以，作為一個守財奴式的百萬富翁是不夠的。你的那點微薄的利息經不起通貨膨脹和稅務的折騰，三下兩下就冇了。假設銀行付給你本金3％的利息，通貨膨脹使利息損失2％，同時又被征20％的利息稅，你儲蓄的最後結果是反而丟了錢。正因為如此，成功的百萬富翁認為僅僅靠努力工作和儲蓄並不會讓人致富。如果你想成為富翁，不僅需要努力工作和儲蓄，還必須找到更好的賺錢方法。\\n\\n冇有快速賺錢的捷徑\\n\\n隻有傻瓜纔會去迷戀那些快速賺錢、過眼財富的童話，這種故事隻能吸引失敗者。如果一種股票為眾人熟知並能賺很多的錢，這就意味著好事已過去了或馬上就要過去。\\n\\n在投資理念方麵，百萬富翁和普通人是不同的。普通的人往往也能夠儘可能利用機會，但他們習慣進行“一攬子”投資。他們聯絡一家從事經營個人投資業務的中介機構，例如房地產公司、股票經紀人或財務籌劃顧問等，然後買下一些東西。這些東西可能是共同基金、房地產信托投資、股票或債券等。這是一條較好的、清楚簡單的投資方式，就好像一位商店老闆到電腦商店去購買一台組裝好的電腦。百萬富翁則是那種創造投資機會的投資者。這種投資者通常會組織一項交易，如同一個人去買來電腦零部件，然後將其組裝成一台電腦。雖然我連用部件組裝電腦的第一步工序都不知道，但我卻清楚應該如何將一個個機會組織起來，也知道誰正在這樣做。\\n\\n成功的百萬富翁最有可能成為職業投資者，但有時候可能要花許多年才能將一個個機會組織起來，儘管有時它們根本就不可能集合在一起，但是他們畢竟拓展了成功的機會。\\n\\n在經濟方麵成功的投資者的理念與普通投資者是大相徑庭的。\\n\\n(1)大多數投資者會說：“不要冒險。”而那些百萬富翁們卻恰恰在尋找那些被一般人因為認為是“真冒險”而不敢涉足的領域。\\n\\n(2)大多數人強調“槍法再差多打幾槍也能打中”，而在經濟方麵成功的人卻喜歡“把所有的雞蛋放入同一個籃子”。\\n\\n(3)大多數投資者儘力將債務減至最少，而在經濟方麵成功的投資者卻增加能夠帶來資產的債務。\\n\\n(4)大多數投資者希望儘量削減開支，而在經濟方麵成功的投資者卻知道如何通過增加投入使他們變得更富有。\\n\\n(5)大多數人希望自己變得更聰明，以便能夠在競爭某一理想職位時獲勝。一旦他們取得了這個職位，就拚命地工作。而在經濟方麵成功的投資者會雇用那些最聰明的人，自己在工作得越來越少的同時，獲得越來越多的財富。\\n\\n如果你想成為成功的投資者，那麼你需要發展三種主要技能，這三種技能是成為財務能手所必要的更高要求。\\n\\n(1)能夠把握住其他人都忽視的機會。\\n\\n(2)能夠籌集投資所需的必備資金。\\n\\n(3)知道怎樣把比自己更聰明、更能乾的人組織到自己的麾下。\\n\\n好的投資方式\\n\\n多數人儲蓄通常是為了消費而不是為了投資(例如，他們攢錢買新電腦、汽車、去度假等等)。他們相信現金支付，害怕信用卡和負債，他們喜歡把錢放在銀行裡的那種“安全感”。\\n\\n甚至在今天儲蓄帶來負收益(除去通貨膨脹和稅收因素後)的經濟環境中，他們也不願去冒險。他們幾乎不知道自從1950年以來，美元的價值已經跌了90％，而且仍然在以高於銀行利率的比率連年下跌。他們通常擁有終生人壽保險單，因為他們喜歡這種安全感。\\n\\n這個等級的人經常浪費他們最寶貴的資產——時間，卻去試圖節省某一分錢。他們花幾個小時從報紙上剪下贈券，然後在超市中，排著長隊，笨拙地找到那些贈品。\\n\\n如果不去努力地省錢，而把這些時間用來學習如何投資，若他們在1954年投1萬美元在約翰·坦姆普林頓基金上並忘掉它，到1994年它的價值將達到240萬美元。或者如果他們在1969年投1萬美元在布希·索羅斯的量子基金上，到1994年它的價值將達到2210萬美元。同時，他們對安全感的強烈需求，也是出於恐懼，這迫使他們把儲蓄用於低迴報投資，如銀行的大額存單項目。\\n\\n你經常會聽到這些人說，“節省1便士就等於掙到1便士”，或者“我為孩子們節省”。事實是某種深層次的不安全感支配著他們和他們的生活。其結果是，他們通常“少給了”他們自己和他們為之省錢的人，他們幾乎與第1級的投資者完全相反。\\n\\n儲蓄在農業時代是個好觀念，但是當我們進入工業時代時，儲蓄就已經不再是明智的選擇了。從美國政府拋棄金本位製，瘋狂地印刷紙幣，使我們遭遇通貨膨脹時起，簡單的儲蓄已成為非常糟糕的投資選擇。在通貨膨脹時期，儲蓄的人最終都成了賠錢者。當然，如果我們進入負通脹時期，他們將是大贏家……但條件是印刷的紙幣仍然有價值。\\n\\n有些儲蓄是件好事，建議你們在銀行中保持有可支付半年到一年的生活費的現金。但是在這之後，有比銀行儲蓄好得多也安全得多的投資工具。把錢放在銀行並收取5％的利息，而讓彆人獲得15％或者更多的收益，這種做法無論如何都不能說是一個明智的投資策略。\\n\\n然而，如果你不願意學習投資，害怕金融風險，那麼，儲蓄是比其他投資更好的選擇。如果你把錢放在銀行裡，你就不必想很多問題……你的銀行家將會善待你。他們為什麼不這樣做呢?你儲蓄1美元，由於派生存款，銀行最後實際可向外貸出10到20美元，並收取高達19％的利息，反過來它隻付給你不到5％的利息。\\n\\n培養真正的“經濟頭腦”\\n\\n許多人畢其一生不願瞭解生活的真諦。他們隻是要求工作，並獲得報酬。他們把一生中最好的年華用來為錢而工作，卻不願去弄明白工作到底是為了什麼。他們辛苦地工作，掙了很多錢，住在一所大房子裡，但同時他們每個月也要付大量的賬單。他們加倍努力地工作隻是為了付更多的稅和欠更多的債務。現在世界上根本冇有什麼穩定的工作了，人生潮起潮落、變化莫測。相信你也注意到，大學畢業生在今天畢業分配時已經麵臨相當大的壓力了。“念好書，獲得好成績，考取理想的大學，然後找到安全、穩定的工作，一生都過悠哉悠哉的日子”的時代一去不複返了。\\n\\n要小心那些消極思想的侵蝕，投資和生活一樣，總免不了有風險，人們就是因為消極心理和害怕風險，結果錯過了不少好機會。\\n\\n現代社會被認為是到處充滿機會的時代，但你經過幾年的尋找和研究，卻不知機會為何物。無論你請教什麼人，他們成為經濟成功者的方式都是獨一無二的，也許你對許多人也說過同樣的話。當你問那些人是否可以看看他們的資產負債表、淨資產的憑據時，大多數人會說，他們明天會富起來，他們目前的經濟狀態無關緊要。但對你來說，這很有關係——你必須弄明白：在現代社會，要想取得經濟上的成功，其基本因素到底是什麼呢?\\n\\n買彩票?\\n\\n每週，你到草草搭建的市場去買汽油，你用現金支付。結果，你往往會對排隊買彩票的人感到迷惑不解。於是你會提出一個關鍵的問題：買彩票是現代人成為富翁、獲得經濟上成功的途徑嗎?他們會告訴你同樣的答案：致富全靠運氣，而買彩票是進入百萬富翁彆墅的最直接的通道。然而，這些人當中冇有一個會是百萬富翁，許多人甚至還穿著有破洞的襪子。\\n\\n儲蓄?\\n\\n你來到當地的銀行，再次請教有關致富的途徑。得到的回答是，致富全靠儲蓄。在你打電話時，站在你背後的一位男士正在作自我介紹。李先生是一位保險代理人。他在你的耳邊小聲說：終身年金。他說他能為你經濟上的成功提供鑰匙。“就請你今天到我辦公室來。”他對你說。\\n\\n教育?\\n\\n因為今天是你孩子的家長會，你去了當地的中學，你到了學校，5位老師都說同樣的話：經濟上的成功直接取決於在校期間的數學基礎。但是，許多不太成功的人士都曾經是甲等生。難道他們是那種法則的特例嗎?甲等生不能成為經濟上的成功者，這怎麼可能?此時此刻你是越搞越糊塗。於是，你回家放鬆一下。電視正開著，你的孩子不停地換頻道。在其中的一個頻道上，有一個傢夥說，如果你聽了他的音頻磁帶，你就會發財，那種磁帶的特彆價為399元另加郵寄、送貨費10元。\\n\\n婚姻?\\n\\n在電視上，一位女士正在作“專業婚姻介紹服務”。她聲稱，通往百萬富翁彆墅之路是通過結婚。\\n\\n買股票?\\n\\n做期貨?\\n\\n投資珠寶、古玩生意?\\n\\n走私?\\n\\n合法致富是很容易的，人們為什麼還要違法犯罪去冒坐牢的危險呢?除非他們真的喜歡從中尋求刺激。對一個正常的人來說，冒坐牢之險致富是一個昂貴的代價。本來是為了自由纔想變得富有，何必去冒失去自由的危險?\\n\\n偶爾買張彩票還是可以的，但是把你未來的財務狀況完全押在彩票上，就是愚蠢的致富打算了。遺憾的是，許多美國人卻說，中彩票正是他們的全部致富計劃。把美好生活的希望建立在一個一億分之一的奇蹟上，是要付出很大代價的。而且，要是你對如何處理一大筆意外之財冇有正確的打算，那麼很快你將再度貧窮。\\n\\n貪婪致富的思想也是要不得的。這種人在世上比比皆是。他們的口頭禪就是：“我要守住我的財富。”貪財的人通常對其他東西看得也很緊。要是彆人有求於他們或要求他們麵授機宜時，他們多半冇空。貪心的代價是你不得不更加努力，以保住你想要得到的。節儉並不能真正致富。節儉有可能致富，但要付出巨大的代價。實際上，是要付出多方麵的代價。其中之一就是節儉和吝嗇隻能讓你的財富聚集而不能創造出更多的財富，如此而已。因為，精打細算並不意味著你有致富的能力。你要知道節儉本身就是一個高昂的代價。\\n\\n投機是最差的投資\\n\\n有些小本經營者通過多年打拚手裡有倆錢以後，便開始不知足，總覺得做生意回報太慢，而且一分一厘地把利潤滾存，要成為億萬富翁也不知是哪年哪月的事。況且由於連年通貨膨脹，銀行利息又低得出奇，資金存放在銀行已非上策。特彆是看到或聽到許多人在股市賭場一夜暴富的訊息之後，便心裡發癢坐不住了，期望到股市賭場大賭一把。\\n\\n雖然說股市有發達的機會，但畢竟隻占極小的比例。通常情況下，以散戶形式投身股市的人，能夠力保不賠已算不錯了。況且小經營者由於本錢有限，經驗缺乏，再加上資訊不如那些大戶快，在大魚吃小魚的股市遊戲規則中，難免賠本。實際上確有許多小本經營者在千金散儘之時，才突然發現損失的本錢，原來正是自己做生意最重要的“血液”。冇有了這筆資金，今後的生意運作便會倍受影響。輸掉的錢幾十萬，在某些大戶眼裡根本算不上是一個多大的數目，但是對你可能正是維持公司正常運作最重要的週轉資金。公司的正常運作需要靠這筆錢滾來滾去，纔不至於陷入困境。可以說，這筆錢對於經營者來說實在太重要了，隻能用來投資而絕對不能用於投機炒作。\\n\\n經營者若是將自己的大部分寶貴資金，用於投機炒作，真是忘卻了生意場上“保本第一”的最基本原則。如果大部分資金用作保本增值的正途，隻用一小部分資金進行投機，即使賠了也不至於傷筋動骨，那倒不妨冒險一試，說不定還能猛賺一把呢!\\n\\n投機本身就帶有一定的賭博性，希望能突然之間發大財。彆人賺20％，你卻滿懷大誌，希望能賺50％，甚至一倍兩倍也不嫌多。投機的出發點是短線獲利，用最短的時間賺取最大的利潤。但是，風險與收益成正比，賺錢的機會越大，投機的風險也就成比例地提高。雖然說投資本身也會有一定的風險，但其目的卻旨在獲取合理的回報，使資本獲得較快的增值。由於冇有什麼槓桿效應，投資即使遇上大市不利的情況，也不會有什麼重大的虧損。但是賭場的投機則不同，它有相當程度的槓桿效應，可能用一元錢的籌碼已經在玩上百元的賭博了，隻要稍微有點風吹草動，投機者即會全軍覆冇。\\n\\n經營者本身不是炒家，你的本行是做生意，若要用部分資金炒股或賭博，必然要分心影響生意的正常進行。如果以大量的資金冒險一賭或炒股，便有可能使自己的生意陷入絕境。另外，經營者也不是賭徒，千萬不要抱著贏了生意擴大規模、輸了破產了事的心態。其實，中國古代早就有“君子不立於危牆之下”的說法，過度投機隻會自陷於險境。如果實在想冒險的話，最好的辦法就是分成大小兩份，拿小份用來投機，輸了也冇多大關係，權當花錢買個樂兒；勝了則可錦上添花，皆大歡喜。\\n\\n目標是增加資產\\n\\n在經濟方麵成功的人“財力充足”，能夠追尋更積極的或者更有風險的投資戰略。因為他們有良好的財務習慣、堅實的財力基礎和卓越的投資智慧，這些人很好地控製著個人的債務效益比率，這意味著他們的收入比支出多得多。他們在投資領域受過很好的培訓，能積極地尋找新資訊。他們謹慎，但不憤世嫉俗，始終保持開放的頭腦。\\n\\n他們將全部資產的不到20％用於投機性投資。他們通常在開始時投入很少的錢，這樣他們能學會各種投資，如股票、企業取得權、不動產組合、購買抵押品等等。如果他們損失了這20％，他們也不會破產或者冇錢吃飯。他們會把這次失敗看成是一次教訓，從中學習，然後再回到遊戲中學習更多的東西，他們十分清楚，失敗是成功過程的一部分。他們憎恨失敗，但並不害怕失敗，失敗激勵他們不斷地前進和學習，而不是使他們跌入痛苦的深淵或向他們的律師如果人們很老練，那麼他們能夠創造自己的交易，並獲得25％甚至無窮的回報。\\n\\n他們知道自己的投資“準則”和“規則”。他們選擇的工具可能是不動產、貼現合同、企業、破產或者新發行的股票。雖然他們冒的風險大於普通人，但是他們憎恨投機。他們有計劃並有具體的目標，他們每天都進行研究，讀報紙，看雜誌，訂閱投資時事通訊，參加投資研討班，積極參與投資管理。他們瞭解錢，知道如何讓錢為他們工作。他們的主要目標是增加他們的資產，而不是隻為了能多掙幾萬元去花。他們把他們的利得用於再投資，形成更大的資產基礎。他們知道強大的資產基礎產生高現金收入或者高回報，而且稅收最少，這將有利於形成巨大的長期財富。\\n\\n用大腦投資\\n\\n大多數人投資，95％是用他們的眼睛，而僅有5％是用他們的大腦。當人們購買一項不動產，或者一支股票時，通常是根據他們眼睛所看到的，或者經紀人所告訴他們的，或者一位同事的熱情暗示來做出他們的決策。他們通常是用情感而不是理智進行購買。這就是為什麼10個投資者中有9個賺不到錢——當然他們不一定賠錢，但是他們就是賺不到錢。他們隻是收支平衡，賺些錢，也賠些錢。這是因為他們用眼睛和情感投資，而不是用他們的大腦投資。許多人投資是因為他們想迅速變富，他們最終不是成為投資者，而是成為夢想家、盲從者、投機者和騙子，到處都是這種人。\\n\\n而對於在經濟方麵成功的投資者來說，他們訓練得眼睛隻占5％，而頭腦占95％。那些訓練用頭腦看錢的人對那些冇有這樣做的人有巨大的影響力。大多數人在財務上努力掙紮的原因就是因為他們聽從了那些和他們一樣對貨幣一竅不通的人的意見。如果你想讓錢到你那裡去，你必須知道如何照顧它。如果錢在你的頭腦中冇有處於第一位，那麼它就不會粘到你的手上。如果它不粘到你的手上，那麼，錢以及有錢的人都會遠離你。\\n\\n如果你每年能夠從你自己的私人生意中賺到幾百萬美元，那麼你會把你的時間和精力投在什麼地方呢?你也許會像百萬富翁那樣，把你的資源投在能產出最大回報的地方——你自己的生意。然而，你是否會考慮股票市場、投資上市公司的股票呢?\\n\\n假定你是一個年收入幾百萬美元的成功的律師。你的工作有很高的要求，每週工作60至80小時是很普通的。但是，你不能肯定你的服務都能掙到錢——每個案例和每個代理人都是各不相同的。所以，即使你去年掙得了300萬，除非你在來年更加努力地工作，否則就不可能掙得更多。\\n\\n如果你不能肯定你的服務都能掙到錢，那麼你會采取另一種做法——把你所掙得的錢進行投資，把一些錢劃到股票上去。你希望做這樣的投資，掙得的錢至少不會因通脹而貶值。如果你能有一個不錯的回報，那當然更好。如果你的股票價值在過去的幾年中獲利30％，那麼你就會停掉你的工作，不再當成功的律師，而改當全日製專業股票投資者。\\n\\n你不會這樣做，其中有許多原因。也許在你的心目中，全日製炒股並不是真正地做生意。一樁真正的生意必須有客戶或消費者。自己坐在一間房裡，麵對著計算機的螢幕，決不可能變出數以百計的忠實客戶來。它也絕對不會使你成為勞動力市場上令人嚮往的上帝。你清楚地知道，某些最大的上市公司也可能會有最大的失策。你也知道，你曾參與某些成功的案例審理，從失策者那裡挽回數以萬計的錢財。如果你也犯這樣的錯誤，你就會傾家蕩產。你知道你的生意有比許多大公司更好的效益。你公司的銷售，以及人均稅收，都超出平均效益的兩倍。此外，你還知道近年來股票市場的高回報是由於股票市場迅速擴張而人為造成的。所以你抵製了股票市場的誘惑，繼續你的律師事務而不去當全日製股民。\\n\\n認清自我、發揚潛力，否則總在模仿彆人，就隻能落得失去“自我”。\\n\\n成功的百萬富翁往往都強調：“決不去做另一種人所做的工作。”\\n\\n據調查統計，近約11％的百萬富翁認定“具有優秀的證券投資顧問”是解釋他們在經濟上成功的非常重要的因素。與此形成鮮明對照的是，35％的百萬富翁相信“進行明智的投資”是非常重要因素。這比那些相信證券投資顧問的人多出兩倍還多。為什麼不那麼相信“證券投資顧問”呢?儘管多數百萬富翁都至少在一家服務性經紀公司開立賬戶，但絕大多數還是自己作投資決定。\\n\\n百萬富翁對證券經紀人所提出的許多建議並不放在眼裡，至少要“打折扣”。他們認為，證券經紀人擅長於買進賣出，但是，如果他們花了大部分的時間在買進賣出上，那麼就幾乎冇時間去研究投資機會。正如一位百萬富翁所說：“如果證券投資經紀人真能夠預測未來，那他們就用不著老當證券經紀人。他們不可能是預測家。他們隻是用錢買進賣出。”\\n\\n人們運用自己客觀的分析所得出的結論與人們從所謂新聞以及從其他人那裡得到的結論往往存在差異，這似乎帶給投資者一個近乎永恒的矛盾心理：相信自己還是相信彆人。無論投資人信奉何種投資理論，采用何種投資方法和投資技術，他都應該充滿信心地相信自己的判斷是正確的，這是成功投資人的必備特征。無論何時，人們對市場總是存在兩種截然相反的判斷，如果所有投資人對市場的判斷是一致的，那麼這個市場將因為冇有買者或冇有賣者而無法存在下去。當投資人依據自己的分析做出某一判斷時，不可否認，市場上必然存在與之相反的判斷，並且這種判斷可能通過不同的途徑和不同的媒介傳到投資人那裡。這時，投資人即麵臨是相信自己還是相信彆人的抉擇。惟一正確的答案是：相信自己。\\n\\n投資人往往缺乏好的資訊來源和投資參謀，而他日常所接觸的其他投資人在多數情況下是壞主意的來源，從他們那裡隻能得到廉價的觀點以及誇誇其談的評論，這些觀點和評論的惟一作用在於乾擾投資人的獨立思考，將其引入歧途。\\n\\n“知者不言，言者不知”是投資市場上的真理，任何一個認真而負責的分析者是不會到處兜售其觀點的，因為他們知道，市場冇有絕對正確的判斷，正確的判斷隻能由投資人自己做出。\\n\\n投資人對待新聞媒介也必須保持清醒的認識。投資人根據新聞進行交易往往會犯錯誤並付出代價。新聞對普通投資人往往具有誤導作用。某些機構交易者往往利用新聞的市場效應誘導投資人進行他們所希望的交易：在機構投資者想買進時賣給他們，在機構投資人想賣出時買進。總之，投資人應克服不知道相信自己還是相信彆人的矛盾心理，應當充滿自信地按照自己的分析和判斷進行交易。當然，自信不是過度自信，不是固執，在發現錯誤時仍然固執己見將導致重大損失。\\n\\n要有理性、自信和耐心\\n\\n投資人的年齡、智商、健康狀況、氣質、性格、風險偏好程度、受教育程度和個人抱負，投資人所掌握的投資理論和知識以及投資技巧、投資經驗等在很大程度上影響投資的結果。以健康狀況為例。投資活動如同體育競技、音樂演奏一樣，要取得成功，需要一個人無論從心理還是身體上都處於良好狀態，並且注意力集中，有良好的自我控製能力。在健康狀況不佳的情況下，人們往往難以達到良好的身心狀態，難以應付投資市場上的巨大壓力和緊張氣氛。從年齡方麵看，老年人在投資中往往強調安全性，對資本增殖的要求不太強烈；青年人則往往缺乏耐性，傾向頻繁交易和過度交易。\\n\\n投資活動的結果受很多因素的影響。投資成功與個人的機遇有很大關係，但更主要的還是決定於投資人自身特點，尤其是個性與素質。有利於投資成功的個人內在特征包括以下幾方麵：\\n\\n理性\\n\\n投資人要有理性，要有對市場及投資活動的客觀態度。投資人的投資活動應受理智，而不是個人的願望和感情控製。缺乏理智的人、過分感情化和情緒化的人往往難以在投資中取得成功。\\n\\n自信心\\n\\n自信心使投資人按照自己既定的交易戰略和自己的思考進行交易，而不是輕易地被表麵現象、小道訊息所迷惑。缺乏自信心的投資人往往盲目跟風，按照彆人而不是自己的判斷進行交易。在投資造成的所有損失中最嚴重的莫過於喪失對自己獨立、成功的交易能力的信心。\\n\\n耐心\\n\\n投資決策是否正確需要時間來證實，投資人不可急於求成，不能急功近利。市場波動具有一定的時間性，對市場趨勢的判斷是否正確也需要經過一段時間的觀察，市場信號是否可靠也要時間來證實。因此，對投資人而言，耐心是一種必不可少的素質。耐心與捕捉時機、果斷決策並不矛盾。在經過觀察和分析確認某一市場信號的可靠性和某一投資決策的正確性之後，投資人應果斷地采取行動，捕捉獲利的可能性並將其轉化為現實。\\n\\n嚴謹作風\\n\\n嚴謹的作風使投資人的投資活動有條不紊。嚴謹的作風可以使投資人避免犯一些不該犯的錯誤，如發生錯誤指令、忘記某重要事項等。在存在巨大風險的市場上，一個操作失誤可能造成致命的損失。因此嚴肅認真的工作態度、嚴謹的工作作風是投資人必備的基本特點。\\n\\n自製力\\n\\n缺乏自製力的投資人在投資活動中往往表現出焦慮、緊張與衝動，從而在市場壓力與利潤的誘惑下做出不符合投資戰略的決策。缺乏自製力的投資人往往會違背投資計劃進行交易，並出現過度交易等危險行為。\\n\\n培養自製力可以遵循以下步驟：\\n\\n①控製自己的時間。時間雖不斷流逝，但也可以任人支配。生命就是時間，把握時間，就是掌握生命。\\n\\n②控製思想。我們可以控製自己的思想與想象性的創造。必須記住：幻想在經過刺激之後將會實現。\\n\\n③控製接觸的對象。我們無法選擇共同工作或一起相處的全部對象；但是我們可以選擇共同度過最多時間的同伴，也可以認識新朋友，找出成功的楷模，向他們學習。\\n\\n④控製溝通的方式。我們可以控製說話的內容和方式。當我們溝通時，我們要用資訊來使聆聽者獲得一些價值，並彼此瞭解。\\n\\n⑤控製承諾。我們選擇最有效果的思想、交往對象和溝通方式。\\n\\n⑥控製目標。有了自己的思想、交往對象以及承諾之後，就可以定下生活中的長期目標，而這個目標也就成為我們的理想。\\n\\n⑦控製憂慮。一般人最關心的莫過於如何創造一個喜悅的人生。多數人對於會威脅自己價值觀的事，都會有情感上的反應。\\n\\n投資人的心理因素對投資活動有很大的影響。在投資活動中，贏的**和輸的恐懼貫穿始終，希望與害怕的衝突使大多數投資者在不知不覺中削減了自己的盈利，擴大了自己的虧損。投資人的心理在很大程度上被投資市場上價格的波動所左右。在必然存在矛盾判斷的市場上，投資人麵臨相信彆人還是相信自己的近乎永久性的矛盾心理，他往往被廉價的建議以及謠言和小道訊息所影響，做出與自己的分析和判斷相反的決策。因此，成功的投資人必須努力克服心理因素對於投資活動的不利影響。\\n\\n成功的投資人應具有理智、自信、耐心和嚴謹等個性特征，但這些特征並非所有的人都能具備的。相當多的投資人的投資活動不是出於理智的分析和判斷，而是來自某些想當然的想法以及自己的願望。相當多的投資人缺乏自信，他們往往對自己的判斷表示懷疑，不能在變幻的市場中堅持己見，很容易受新聞的誤導和聽信壞的建議。相當多的投資人缺乏耐心，在投資活動中表現出不安和急躁，因此難以根據市場的運動趨勢把握正確的交易時機，甚至會做出與市場趨勢相背的交易，從而給自己帶來很大的損失。還有很多投資人缺乏嚴謹的工作作風和條理性，從而由於粗心大意犯一些不該犯的錯誤。人無完人，每個投資人在個性方麵都存在某些不利於投資的因素，投資人應努力克服這些不良個性對投資活動的不利影響。\\n\\n投資人最可怕的敵人不是市場的劇烈波動，不是巨大的風險，而是他自己，投資人要在市場中迴避風險、獲取利潤首先必須戰勝自己。投資人必須和自己的怕輸心理作鬥爭，必須和自己的從眾心理作鬥爭，也必須和對自己的懷疑作鬥爭。所有這一切表明，時刻保持理性是投資人必須始終遵循的原則。投資人必須始終如一地保持客觀，以冷靜的態度分析市場和進行交易。投資活動應是非主觀的、非情緒化的和完全理性的，保持理性是最主要的投資戰略原則。\\n\\n保持理性與對投資行為進行全麵的約束兩者是相互聯絡、密不可分的。全麵的約束包括對個人心理傾向的約束、對不良個性的約束、對投資計劃的約束以及資金方麵的約束等。許多堪稱天才的投資人，他們有著令人炫目的獲利記錄，他的投資業績使他們在投資領域成為倍受讚譽的專家。他們或者投資於股票市場，或者進行貨幣或債券買賣，或者進行期貨與期權交易。研究每一個成功者的經曆我們會發現，他們中的每個人在投資活動中都有其獨特的方式方法，而這些方式方法幾乎冇有什麼共同之處，但僅有一點例外，這就是對個人投資行為的約束。嚴格的約束，是在存在巨大風險的市場上生存的保證。追逐利潤固然重要，但相對於生存而言，它將退居次位。因為在市場上，生存是獲利的前提，被迫出局的人是無獲利機會可言的。成功的投資人必須有一個係統的自我約束機製，這一約束機製既是針對市場風險的，又是針對投資者個人的。\\n\\n投資人約束一方麵是對於投資人心理、個性、感情、願望的自我約束，另一方麵是針對市場風險，從資金運用、投資運作等方麵進行的約束。在投資過程中很重要的一點就是避免過度交易。所謂過度交易包括兩層含義：其一，是指透支進行交易；其二，是指相對於資金總量而言過大的交易。投資者一般應當嚴格杜絕透支交易，另一方麵，應為每一交易賬戶的交易總量確定一個上限，並保證在任何情況下都不超出這一限製。過分重視短線投機往往導致過度交易，在過度交易的情況下，如果市場走向與期望相反，投資人將麵臨巨大的損失。投資人的約束還表現在對於風險的控製和約束。投資人應確定每一交易賬戶一日或一次的最大損失限額，比如說資金總量的1％～3％，具體比例取決於賬戶規模大小。期貨交易中，投資人也可以通過讓每筆交易的風險與各自交易的最小保證金數額相等，從而將風險限製筆交易頭寸的風險之外，投資者還應進行保護性止損，以及時地截斷損失。\\n\\n隨時準備獲利\\n\\n生活中有很多人，當他們麵臨投資良機時，卻退縮了。因為他們的內心充滿恐懼，一開始就去猜測災難了。出於這種消極情緒，他們決定不投資，或者是把不該賣的賣掉，把不該買的買回，投資行為的發生完全依賴於樂觀的猜測或悲觀的預感。如果他們有一點點投資知識和投資經驗，並且做好準備的話，這些問題都能迎刃而解了。\\n\\n在經濟方麵成功的投資者的一個基本原則是無論市場行情上漲還是下跌，都應該隨時準備獲利。實際上，最好的投資者在市場蕭條時反倒能賺更多的錢。這是因為，行情下跌的速度比上漲的速度快。正如投資高手所言，牛市緩緩來臨，而熊市卻瞬間光顧，如果你無法對市場的每一種情況進行把握，作為投資者，而不是投資本身，你就是在冒險了。\\n\\n機會就在你麵前。大多數人看不見這種機會，隻是因為他們忙著尋找金錢和安定，所以，他們得到的也就有限。當你看到一個機會時，你就已經學會了並且會在一生中不斷地發現機會。當你找到機會時，就能避開生活中最大的陷阱，就不會感到恐懼了。\\n\\n一位非常著名的美國企業家說：“生活是最好的老師。大多數時候，生活並不對你說些什麼，它隻是推著你轉。假如你弄懂了生活這門大課，做任何事情你都會遊刃有餘。但就算你學不會，生活照樣會推著你轉。所以生活中，人們通常會做兩件事，一些人在生活推著他轉的同時，抓住生活賜予的每個機會；而另一些人則聽任生活的擺佈，不去與生活抗爭。他們埋怨生活的不公平，因此就去討厭老闆，討厭工作，討厭家人，他們不知道生活也賜予了他們機會。”\\n\\n在任何情況下，成功的辦法就是運用你的技術知識、智慧以及對於事業的喜愛來減少意外情況的發生並降低風險。當然，風險總是存在的，但正確的觀念和決策可以提高你應付意外事件發生的能力。常常有這樣的情況，對一個人來說是高風險的事情，對另一個人來說則可能是低風險甚至幾乎冇有風險。因此，人們應該更多地投資於對自己的財務教育而不是股票、房地產或其他市場。你越精明，就越能應付意外情況的發生。比如，在投資房地產的事業中，以下幾點技巧就會增加你取勝的可能，減少一些不必要的損失。\\n\\n(1)個人投資房地產，由於缺乏建築的專門知識，所以對選擇建築顧問很重要，最理想的是投資者能與建築商密切配合，共同創造新的、成功的投資方法。\\n\\n(2)要注意部分誇大不實的廣告，使投資人產生錯覺而盲目搶購，或者將過高的宣傳費用轉嫁到房地產價格上。\\n\\n(3)要注意產權是否清楚，尤其是特定區域的土地能否蓋房子，應事先調查清楚，以免買了土地後卻不能建築，或買下房屋卻冇有土地所有權，留下諸多“後遺症”。尤其是由房地產中介機構經手的投資項目，最好能事先到現場察看，翻閱官方登錄材料等，以免上當受騙。\\n\\n(4)在當前資訊時代，投資人應懂得收集、判斷、精確分析情報。如果是物業主主動提供的“內部訊息”，要注意是否有偏頗，或出於同行惡性競爭的目的，以免誤信訊息而判斷錯誤。\\n\\n(5)投資不動產好像“植林造林”，需要長達10至15年的時間才能看到成果。所以，投資人將資金投入房地產時，應事先做好心理準備，以免因為地產價格長期低下，而拖垮投資人的財務。\\n\\n(6)投資房地產，應重視現場察看的工作。有些人吝惜花錢去現場調查，這絕非“投資家”的作風。\\n\\n(7)對想購置房地產出租賺取租金的投資者而言，最好能略具閱讀建築工程、設計圖的知識。一般鋼筋混凝土的大廈，不是專家很難由外觀判斷建築工程的優劣，而建築物結構體及施工精度，與耐用年數息息相關，不容忽視。\\n\\n(8)仔細分析價格、利息等成本因素。例如投資套房、公寓、寫字樓或純粹土地，所考慮的風險因素就很不一樣。钜額投資最好考慮將來能否“分售”或“分租”的問題，如分層出售可降低房價的風險。\\n\\n(9)投資房地產要注意後期的維持管理費用。例如房租收取是否方便，建築物的日常清掃或外觀維持及幾年後的修繕及整建問題。\\n\\n(10)投資前投資人應確定投資目標，或收取租金，或賺取差價。同時追兩隻兔子，可能一隻也追不到。\\n\\n富人重視選擇投資時間\\n\\n進入投資市場的時間對於投資風險管理是極為重要的。如果選擇錯誤的時間進入市場，並把資金投入於錯誤的品種，那麼，投資者即麵臨損失；或者在錯誤的時間進入市場，而投資的品種選擇正確的話，投資者仍可能會遭受損失。反之，進入市場的時間選擇正確，那麼，即使投資的品種選擇錯誤(即冇有選擇品質最優的投資品種)也是可能盈利的，而能夠選擇優質的投資品種則盈利的可能性就更大。\\n\\n此外，投資過程(包括進入投資市場之後直到退出投資市場的時間)的長短，也直接影響到投資風險的管理。一般情況下，投資時間越長風險越大；反之，投資時間越短相對而言風險就越小。然而，很短時間內要通過投資取得收益是很困難的。雖然不能說投資時間越長收益率就肯定越高，但是，要從投資中獲得正常收益卻一定要花費一段時間。\\n\\n因此，風險管理可以從投資的時機、投資過程的長短人手。一般可以采用如下方法管理風險：\\n\\n迴避風險法\\n\\n在對投資的外在時機或內在時機冇有把握時，先不急於投資，這可以直接避免損失發生的可能性。但是，作為一個投資者是不可能永遠迴避風險的。因此，當一些風險較高的投資市場還冇有好的投資時機時，可以向低風險低收益的投資市場投資，以等待好的時機。\\n\\n延長或縮短投資時間法\\n\\n投資者在選擇投資時機時可能會出現失誤，這是任何投資者都難以避免的。一旦資金投入市場後發現這樣的失誤，投資者可根據具體情況或者延長投資時間，以度過這段不利的時機；或者縮短投資時間，儘早退出投資市場。在做出延長或者縮短投資時間的決策時，仍必須理智地、客觀地評價當時市場的局勢及未來發展的趨勢。\\n\\n由於某些投資領域，如房地產投資市場，從長遠來看在通貨膨脹等因素的作用下具有自然增值的功能，這些領域裡的投資短期內可能會出現虧損，隻要資金較為充裕，更多地應選擇延長投資時間法，追求長期的投資收益。而期貨等市場，投資者主要是謀取價格變動來收益，而且實行每日結算製度，充盈著投機氣氛。在這種市場上投資(或投機)如果發現近期冇有更多盈利的希望時，就應該縮短投資時間，退出投資市場。\\n\\n長短期投資組合法\\n\\n這裡談論的投資組合是指同一領域的、不同期限的組合。例如，股票市場中某些績優股一般增值潛力較大的，可以進行長期投資；投資者還可以用部分資金，選擇一些價格波動較大的股票在低價位時買進，當價格漲到有一定收益時就及時拋出。投資時間上的長短組合，既可以在有利時機獲取短期收益，又能進行長期投資，是一種比較好的投資方法。\\n\\n預留一部分資金\\n\\n在確定了合理的投資資金來源及相應的可用於投資的資金總量之後，投資者即可將這筆資金投入市場進行投資活動。投資者是否應將可以用於投資的資金一次性地全部投入市場呢?答案是否定的。一般而言，投資者不宜將可用於投資的全部資金一次性投入市場進行交易，而應以一定百分比的資金投入市場，另一部分以銀行存款或其他可獲得固定收入的形式保留在市場外。預留這部分資金的作用表現在以下幾方麵：\\n\\n(1)預留一部分資金，可以在市場之外將損失限定在一定範圍之內。投資市場存在巨大的風險，如果一次投入全部資金，倘若市況不佳或投資者決策失誤，很有可能出現全部資金“套牢”的情況。在這種情況下，投資者已經無法進一步參與市場交易，實際上已經被迫出局了。因此，預留部分資金於市場之外是很有必要的。\\n\\n(2)以銀行存款等形式預留一部分資金，能夠確保穩定地獲取部分收益。投資的收益具有不確定性，這種不確定性源於投資市場的不確定性。而儲蓄存款及某些固定收入證券的收益是確定的，在以部分資金投資於風險市場的同時預留一部分進行儲蓄或保守性的投資，有利於以後者確定性的收入對前者收益的不確定性加以限製。\\n\\n(3)預留的部分資金可以隨時作為追加投資投入市場，增加了投資操作和管理的靈活性和主動性。如果將全部資金一次投入市場，表明投資者已經放棄了一切後續手段，而將命運寄托於市場的運作上了。而預留部分資金，可使投資者在投入部分資金後仍有第二套、第三套等後續資金投入，從而使投資者的投資過程不是一次性的而是延續性的。\\n\\n相應地，投資者可使用一些具有延續性的投資技巧，如金字塔式操作、攤平成本操作等。\\n\\n總之，投資資金不可一次性投入市場，而應預留一部分，這是投資資金管理的重要原則。預留一部分資金既可以是以儲蓄存款的形式存在於市場之外，也可以放置於市場內，但不進行交易以根據市場變化相機抉擇。那麼，究竟應預留多少資金纔是合理的呢?答案並無定論。合理的入市與預留資金的比例視投資媒介、投資市場、投資交易物不同而言，而決定因素還是投資者的風險偏好程度，或者說賭性大小。一般而言，初次入市以20％～40％的資金量為宜，但具體數值由投資者確定。對於市場上的投資者，投入交易的資金量一般也應保持在總資金的40％以內。當然在一個明確的可以獲利的市場趨勢中，投入交易的資金量應該是多多益善。\\n\\n投資高手是那些懂得十大投資控製原則的投資者。投資者十大控製原則包括：\\n\\n自我控製\\n\\n一個投資者最重要的是自我控製。自我控製能力決定投資者的投資能否成功。投資本身並無風險，而是投資者自身帶有風險!\\n\\n控製兩個比率\\n\\n即收入\\/支出比率及資產／負債比率。理財知識能夠保證這個控製原則的實現。\\n\\n\"

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