投資有道 第4章 剖析八位世界頂級交易員的交易思維（下）

第五位馬克·威斯坦

馬克·威斯坦的職業軌跡頗具轉折——他從房地產中介轉行成為交易員，起步階段卻曆經磨難：最初四年多裡，虧損對他而言如同“丟錢”般頻繁，本金一次次虧光，又一次次重新攢錢投入。

直到熬過這四年多的失敗積累，他才終於踏上成功之路，此後始終保持著極高的交易獲利率。

據一位知情人士透露，曾檢視過他的100筆交易記錄，其中僅有寥寥幾筆出現虧損。

在威斯坦看來，交易的核心關鍵在於“時刻保持謹慎”。

他曾解釋自己高獲利率的秘訣：“正因為我畏懼市場的詭譎多變，纔會格外謹慎。”

他發現，成功的交易員往往都是對市場心存敬畏的人——這份對市場的敬畏，促使他必須慎選進場時機。

“大部分人不會等到市場情況明朗再進場，他們總像在黑夜中闖入森林；而我，總會等到天亮才行動。”

他從不試圖在行情發動前預測方向，而是讓市場的實際變動“告訴”自己趨勢走向，隻選擇在“萬無一失”的機會出現時才發動進攻，否則便果斷放棄——這是他堅守的核心交易原則。

同時，他也反覆提醒：切勿被獲利的喜悅衝昏頭腦。

“天下最難的事，就是如何持續獲利。一旦賺到錢，就容易渴望賺得更多，進而忘記風險，不再懷疑既定交易原則的正確性——這正是自我毀滅的開端。”

因此他強調，虧錢時要萬分謹慎，賺錢時更要加倍謹慎；交易策略必須具備彈性，以適應市場變化，這纔是高度謹慎的“作戰方式”。

在他眼中，大部分交易員最常犯的錯誤，就是讓交易策略一成不變。

“他們常常抱怨‘怎麼市場和我想的完全不同’，可市場為什麼要和你想的一樣？生活本就充滿未知數。”

他進一步指出，當重要的止損點被行情跌破時，大概率是遇到了震盪行情或趨勢轉變，此時絕不能貿然繼續原有操作，而應保持極度謹慎，等待局勢更明朗後再行動。

第六位賴瑞·海特

海特創辦了明德管理投資公司，據統計，該公司的年度投資回報率始終穩定在13%至60%之間。

1981年4月，公司初始資金僅200萬美元，到2012年時，規模已增長至8億美元。

這家公司最鮮明的特色在於，不追求極致的投資回報率，而是通過嚴格的風險控製，確保投資收益持續穩定增長。

在海特的交易理念中，“遵循交易係統”與“做好風險控製”是核心。

他觀察到，有些交易者在賠錢時會隨意更改交易係統，還有人根本不相信係統，懷疑其發出的指令，最終常憑個人喜好在市場中盲目進出；而他始終堅持嚴格遵循交易係統——對他而言，交易的目的不是追求刺激，而是確保勝利。

“這樣的交易或許很無聊，但卻極其有效。”

他曾提到，當和其他交易員聚會，對方談論驚心動魄的交易經曆時，自己總是沉默，因為在他眼裡，每一筆交易都該是遵循係統的、平穩的操作，並無差彆。

明德公司有著兩條鐵律般的交易原則：

1.絕對跟隨趨勢，完全信任交易係統：任何人都不得擅自違背係統發出的指令。也正因如此，公司從冇有“失敗的交易”。海特對此有清晰的界定：交易分為“成功的交易、失敗的交易、賺錢的交易、賠錢的交易”——賠錢的交易未必是失敗的，但違背或不遵從係統指令的交易，一定是失敗的。

2.將風險控製到最低：每一筆交易的虧損必須控製在1%左右，這是公司堅守的關鍵準則。海特認為，必須清楚“交易風險越高，越難把控最終成績”，隻要能控製好風險、追隨市場大勢，盈利便是必然結果。他進一步解釋，通常交易係統的獲利率能達到40%至50%就已十分出色，而在市場行情不佳時，即便出現連續失敗，因風險控製到位，總虧損最多也不會超過10%——這正是風險控製的核心價值。

第七位保羅·都鐸·瓊斯

1984年9月，瓊斯以150萬美元創立都德期貨基金；到1988年10月，該基金規模已飆升至3.3億美元，成長速度令人矚目。

瓊斯的性格極具反差感：在社交場合，他隨和親切，是位待人謙和的紳士；可一旦進入操盤狀態，下達交易指令時，卻宛如一位果斷強勢的“鐵血長官”。

在他的交易哲學裡，“自我約束”與“資金管理”是重中之重。

他曾坦言，自己早年因一次交易虧損掉70%的資金，正是這次慘痛教訓，讓他下定決心必須學會自我約束與資金管理。

他的操盤邏輯清晰且務實：操作時會儘量保持心態放鬆，若持有的倉位對自己不利，就果斷離場；若對自己有利，則耐心持有。

“我現在優先考慮的是如何減少虧損，而非如何多賺錢”——基於這個核心思路，他會靈活調整操作規模：操盤不順時，就減少倉位甚至暫停交易；行情順利時，再適度增量經營。

他反覆強調，絕不要在無法掌控局麵的情況下貿然進場。

“每次做交易，我總會提心吊膽。”瓊斯深知交易行業的殘酷：“成功來得快，去得也更快。每次遭受打擊，往往都在我洋洋自得的時候。”

他用一個深刻的觀察警醒自己：“任何事物毀壞的速度，遠大於當初建造它所花的時間——有些事要十年才能建成，一天卻能讓它徹底毀滅。”

也正因如此，無論何時，他都始終堅持嚴格的自我約束。

瓊斯還坦誠自己最大的缺點是“過於樂觀”，為了規避這個短板，他在操作時從不想著每筆交易能賺多少錢，而是時刻繃緊神經，琢磨可能遭受的虧損，儘全力保護好已擁有的資金。

第八位理查德·丹尼斯

理查德·丹尼斯是商品交易領域的傳奇人物。

20世紀60年代末期，他開始涉足商品期貨交易，和許多成功交易者的起步一樣，初期他也屢屢陷入困境，甚至多次傾家蕩產。

但從1970年起，他迎來交易生涯的轉折點，此後20年間，他憑藉精準的操作，將初始的200美元增值至2億美元，創造了令人驚歎的交易奇蹟。

在丹尼斯看來，交易中最關鍵的品質是“平靜”。

他曾坦言：“我從事交易已有二十多年，若非早學會保持平靜，我早就會被交易生涯中的大起大落逼瘋了。”

他將交易員比作拳手——市場隨時可能給出一記痛擊，唯有保持平靜，才能應對危機。

麵對虧損時，他的應對邏輯十分清晰：明知行情對自己不利，絕不能急躁，要循序漸進地將虧損降到最低，儘全力保護本金；若遭受重大損失，情緒必然受影響，此時需先減量經營，待心態平複後再考慮後續交易。

無論麵對大幅虧損還是钜額盈利，他始終保持心理平靜，每天堅持覆盤每一筆交易：檢查是否有違規操作，分析盈利交易的成功邏輯，反思虧損交易的問題癥結。

他強調：“要想長期保持良好的交易狀態，必須在日常中重視每一筆操作。平靜地執行交易規則，或許能讓你把握住除極端行情外的大部分機會。”

寫在最後：

這些凝聚著智慧與實戰經驗的心得，為每一位普通散戶交易者提供了寶貴啟示。

它們覆蓋交易的核心維度——風險管理、情緒控製、耐心培養與市場認知，深刻揭示：交易的成功不在於每次判斷都精準，而在於做好風險管控、精準把握機會，以及從虧損中持續學習。

當你在波動洶湧的交易市場中航行時，願這些經驗能成為指引方向的燈塔，助你朝著交易目標穩步前行。