重生之乘風而起 第二千零七十六章 量化交易

「是不是可以這樣說，除了倫城丶紐城丶東京丶港島丶新城丶雅加達本地的內部交易席位，我們這裏其實都是最快的？」

「對了，」李老三眉飛色舞：「所以我們這個係統，就是根據市場有效性理論丶技術分析理論丶統計學丶風險管理理論和行為金融學，製定出一套軟體，通過它來自動生成或執行交易投資交易決策，通過在短期內多頻次，大規模的自動交易，實現套利。」

「這樣也可以嗎？」麥小苗問道：「要是這樣的話，這套程式不就成了功放那樣的放大器了？如果說市場需求是交易的基礎的話，有了你這個手段參與，別人就得用更高的價格才能買進，更低的價格才能賣出，這不成了他人想要真實成交，都得先給你交手續費了？」

「是的，」周至點頭：「這樣帶來的後果，就是股市的漲跌幅會因之出現更大的波動，漲的時候漲得更高，跌的時候跌得更深，就算係統可以實現，法律上會不會存在風險？」

「這些就不是你考慮的問題了，至少從目前來看是冇有問題的，」李老三拍了拍自己的筆記本電腦：「你們現在的任務是讓我這套係統給運行起來。」

「你都已經開發出來了？」

「我也不是太懂，但是源碼和技術檔案都帶來了。」李老三說道：「是和一個叫做貝恩斯的技術公司買的，他們說能行。」

「花了多少錢？」

「三百萬英鎊，不算購買，算投資收購，購買下來後更名成了貝恩斯金融技術，專門做這方麵的研究。智慧財產權全是我們自己的。」

「我看看。」麥小苗頓時來了興趣。

「來來來……」李老三眼巴巴跑過來就是等這句，現在如聽仙樂，立馬將筆記本轉了過去：「隨便看，隨便改！」

技術文檔是按照ISO標準製定的，編寫得非常的詳細，需求說明書大家都懶得看了，直接跳到了技術方案建議書。

技術方案建議書就是將業務需求細化到技術實施手段的開發前的準備文檔，看這個就能夠非常清晰地明確係統的設計思路，編程理念，實現手段，以及最後成品的樣子。

就相當於房地產的建築圖紙。

這個係統的技術實現倒是簡單，就是將交易席位的用戶和密碼交給係統，讓係統可以自動登錄到全世界各地已經開通了衛星交易業務的金融證券交易平台，實現自動下單，自動交割的功能。

這一部份的技術並不複雜，也十分容易實現，相比貝恩斯公司的方案，四葉草自己研發的「係統機器人」，是通過係統底層指令直接進行數據和埠調用，遠比貝恩斯這個複雜和完善得多，所以不管是麥小苗和周至，都看不上這套係統裏的這部分功能。

這套係統最關鍵的核心，是係統如何通過自身運算，對證券市場進行研判，然後自動觸發這個下單功能。

這就要涉及到兩個大的方麵，一個是數據分析，一個是交易類型。

前者涉及到許多在各種情形下研判交易趨勢的模型，但是總體來講，還是利用時差優勢對趨勢進行及時的預判，然後進行各種程度的買入賣出的行為。

為了避免自己這種逆天的交易行為影響到市場，貝恩斯將交易行為設計得十分複雜。

比如為了避免自身訂單給市場帶來衝擊，可以將交易分為冰山訂單，隱藏訂單這類減少衝擊類訂單，也可以進行大宗的靜默加倉型訂單，或者編列出交易量加權平均價格演算法和時間加權平均價格演算法等交易執行類訂單，將自己的交易行為通過價格演算法和時間演算法隱藏在諸多的交易當中，避免交易數量和價格臨時性突然變化，讓交易曲線變得平滑均勻。

還有一些比較流氓的搞法，比如後世最常見的高頻交易。

高頻交易屬於快速執行類交易，當市場上有極為短暫的機會出現時，能夠第一時間得知並從中獲利，整個交易的過程可能隻需要不到一毫秒的時間，一般都采用日內迴轉交易丶套利對衝交易，混合對衝交易作為操作的手段。

日內迴轉交易就是對同一證券品種或與其衍生品間進行頭寸相反的一次或多次交易，其中對於庫存股「T+0」策略，上述策略主要表現在同一股票上且盤後具有持倉，就是抓住股票在一日內的微小波動賺小差價。

套利交易則是在相關品種，例如ETF成分股和ETF之間，進行快速集中的對衝交易，利用兩者之間的微小波動賺小差價。

混合對衝則是綜合考慮股票丶融資融券和ETF申贖在所有標的上同時買賣雙向頭寸，實現跨品種套利或者調倉。

不管采用什麽手段，其目的都是以降低市場衝擊成本或者以套利和對衝為目的，這些本來也是正常的證券市場的分析和交易思路。

但是加入自動高頻交易後，情況就發生了變化了。

高頻交易的就是利用計算機演算法和高速數據傳輸技術，在金融市場上進行快速交易。

通過利用電子交易平台和高速計算機係統，以微秒級的速度對金融資產進行買賣，從而實現利潤的獲取。其核心在於利用計算機演算法進行交易決策，並以極高的速度執行；通過市場中快速價格波動和交易機會來執行大量交易獲取利潤。

高頻交易理想化的設計目的，是用極大的交易量抓住微薄利潤率，由於交易速度非常快，利潤可以在短時間內積少成多。

迅速識別市場中的價格差異丶套利機會和流動性需求，利用快速執行和高度自動化的能力，幾乎在發現的同時就完成交易。

這種快速反應能力使得高頻交易者能夠在市場中獲得更好的交易價格，並且能夠在價格變動之前迅速退出或調整倉位。

這裏邊有很多賺錢的門道。

比如有一種交易叫做流動性回扣交易，交易所會向那些能夠提供市場流動性的交易者支付一定的回扣，以鼓勵他們在市場中進行更多的交易活動。

在流動性回扣交易中，交易所通常會將交易者分為兩類：流動性提供者和流動性獲取者。

流動性提供者是指那些通過限價單在市場中提供流動性的交易者，他們通常會在市場中掛出買賣單，等待其他交易者來接單。

而流動性獲取者則是指那些通過市價單在市場中獲取流動性的交易者，他們通常會直接吃掉市場中的買賣單。

在這種交易策略中，交易所通常會向流動性提供者支付一定的回扣，而向流動性獲取者收取一定的交易費用。(本章完)