我的一九八五 第一六七五章 中國平安上市

第一六七五章中國平安上市

“多謝孫總！”

……

“恭喜馬總！”

……

7月5日，週二。

中國平安（股票代碼：2318.HK）股票開盤10.76港元，比發行價高0.43港元，漲幅4.16%，成交1542萬股。

中國平安13.87億股H股今天在港交所主機板上市，這是今年以來，港交所在募集資金規模上僅次於順圓地產集團的一次新股發行，引起了各方麵的關注。

主承銷商是中銀國際，副主承銷商是高盛、摩根士丹利和彙豐。

中國平安居內地保險業第二把交椅，其旗下的平安人壽是內地第二大保險公司，平安財險為內地第三大財產保險公司。

截止2003年底，中國平安總資產1826億元人民幣，淨資產148億元人民幣，總股本48.0億股，每股淨資產3.08元人民幣；2003年度實現保費收入589億元人民幣，淨利潤21億元人民幣，每股收益0.44元人民幣，這次以每股10.33港元公開發行了13.87億股H股，募集資金138.71億港元（扣除發行費用）。

中國平安董事長兼總裁馬明澤，副董事長孫一建、總經理張子新、副總經理陳克相和吳嶽漢等高管喜笑顏開，紛紛向邀請參加上市公司敲鐘儀式的大股東代表孫健等嘉賓表示感謝。

截止2003年底，順圓地產集團總資產1247億元人民幣，淨資產825億元人民幣，總股本135.052億股，每股淨資產6.25元人民幣；2003年總收入1357億元人民幣，淨利潤162億元人民幣，每股收益1.23元人民幣，以每股13.6港元，向淘寶控股公司、員工持股會、流通股東和高盛、摩G大通等全球機構投資者定向增發了34.75億股，募集資金458.42億港元（扣除發行費用）。

3月26日，順圓地產集團的增發股份和原流通股東的股份合計37.802億股上市交易，開盤21.88港元，上漲8.28港元，漲幅60.88%，收盤23.45港元，上漲9.85港元，漲幅72.43%，成交額近65億港元，總市值3166億港元。

彙豐銀行、鵬城投資管理公司、淘寶控股公司、京城源信行、鵬城財政局、高盛和摩根士丹利等中國平安前七大股東的高層都被邀請，出席了敲鐘儀式。

“恭喜孫總！”

“恭喜李市長！”

鵬城常務副市長李德成也在嘉賓之中，中國平安的總部在鵬城，鵬城投資管理公司和鵬城財政局如今還是中國平安的第二大、第五大股東，合起來是第一大股東。

李副市長除了前來祝賀外，主要是為孫健而來。

孫健一年四季都在國內外跑，見麵需要提前預約。

恒生指數昨日收報.05點，一舉突破點阻力位，上漲301.28點，漲幅2.54%；恒生國企指數暴漲4.83%，收報4167.53點。

香江股市行情火爆。

中國平安開盤漲幅4.16%，馬明澤等高管喜笑顏開，孫健一點都不奇怪，不少H股開盤就跌破發行價。

香江的投資者（包括散戶）比內地投資者更理性，更關註上市公司的市盈率和成長性，一家上市公司的H股股價比A股低50%的比比皆是。

中國平安10.33港元的募股價格是2003年每股收益市盈率的23.4倍，是公司預期2004年每股收益市盈率的24.7倍。

去年11月6日上市的中國人保（02328.HK）1.8港元的募股價格是2003年預測每股收益市盈率的14倍，是預期2004年每股收益市盈率的16倍。

順圓地產集團13.6港元的募股價格是是2003年每股收益市盈率的11倍，是公司預期2004年每股收益市盈率的7.68倍。

上市前，中國平安的資產收益率（ROA）僅為1.15%，順圓地產集團的資產收益率（ROA）高達12.99%。

香江投資者擔心，中國平安的資產收益率隻有內地一年期存款利息（2.25%）的51%，中國平安現有的大量高額保單（承諾長期收益率8%左右）將成為公司的負資產。

1988年，中國平安保險（集團）股份有限公司的前身平安保險公司在鵬城成立，註冊資本金1000萬元，招商局和工商銀行分彆持有公司股份的51%和49%，經過16年的飛速發展，已經成長為一家總資產為1826億元人民幣的涵蓋金融保險、銀行、投資等金融業務的金融服務集團。

1992年，平安保險公司深陷財務危機，尋求破局的馬銘澤引入中遠集團（25%）和鵬城財政局（14.91%），工行占（24.54%）、鵬城招商局（25.55%）、平安職工合股基金（新豪時的前身）持股比例為10%。

為瞭解決迅速發展的資本金問題，同時逐步規範公司管理流程，1993年，平安保險公司引入摩根士丹利和高盛，兩家公司分彆出資3500萬美元，各持股5.56%。

2002年，彙豐銀行以6億美元獲取了中國平安10%股權。

2002年，高盛和摩根士丹利持股比例均增至7.70%。

2001年7月，淘寶控股公司願意以10.6893億元（每股6.42元）的價格接手中遠集團持有的中國平安1.665億股，占當時總股本（15億股）的11.10%。

2002年，鵬城投資管理公司18%，淘寶控股公司11.10%，彙豐10%，新豪時8.85%，京城源信行投資8.63%、鵬城財政局7.77%，高盛7.70%，摩根士丹利7.70%，京城寶華投資6.43%，羊城恒德貿易4.54%，津門鴻泰3.63%，中投創業投資3.02%，滬海銀豐投資2.01%。

2002年，招商局將持有的中國平安14.37%的股權轉讓給了京城源信行和京城寶華這兩家由自然人控製的投資公司，轉讓價為18.55億元人民幣。

2001年、2002年、2003年，中國平安多次增資擴股，頻繁轉讓股份，更換股東。

上市前，中國平安的總股本增加到48.0億股；上市後，總股本增加到61.億股。

經過多次增資擴股，淘寶控股公司如今持有4.億股，占發行前總股本的9.55%，上市後，占總股本的7.41%，第三大股東。

上市前，鵬城投資管理公司持有中國平安12.49%股權，為第一大股東，上市後，占總股本8.77%，成為第二大股東。

上市前，彙豐銀行持有4.億股，占總股本的10%；上市後，持有6.億股（這次以10.33港元的發行價增持了1.億股），占總股本的9.99%，成為中國平安的第一大股東，這也是首次由外資企業成為占中國平安的第一大股東。

(本章完)